https：//91ss95tt.xyz

●慢牛中的震荡调整期，配置消费，布局科技我们维持A股处于慢牛中的震荡调整期判断，“类滞胀”预期对必需消费品形成支撑。建议关注：（1）“类滞胀”时期大多领涨、中国优势且高景气趋势延续的必需消费（食品饮料、农林牧渔、一般零售）；（2）逢低布局前期跌幅较大、新经济“宽信用”受益且6月科创带起风险偏好的成长科技（计算机、半导体）；主题投资关注上海自贸区、国企改革。

4． 大类资产和行业轮动有何特征？——“类滞胀”时期，大类资产轮动规律不明显，股债涨跌互现，必需消费（食品饮料、家用电器、农林牧渔）领涨；而“滞胀”时期，大类资产“股债双杀”，必需消费（食品饮料）领涨。（1）大类资产表现：从“滞胀”的“股债双杀”到“类滞胀”的股债涨跌互现——2012年以前中国3轮典型的“滞胀”周期中，经济增长回落，货币政策收紧，股票和债券均下跌；2012年以后中国的5轮非典型的“类滞胀”周期中，经济回落幅度有限，CPI多不高于3%，货币政策基本不受通胀影响，股票和债券涨跌互现，大类资产轮动规律不明显。（2）行业轮动规律：“滞胀”和“类滞胀”时期必需消费均领涨——在“滞胀”和“类滞胀”期间，必需消费（食品饮料、家用电器、农林牧渔）大概率领涨。

责任编辑：陈修龙英国首相约翰逊19号致信欧盟，正式提出新“脱欧”协议谈判条件。这是约翰逊成为英国首相近一个月后首次就“脱欧”事宜主动联系欧盟方面。约翰逊在这封致欧洲理事会主席图斯克的信中说，英国对此前“脱欧”协议的不满主要集中在有关北爱尔兰边界问题的“备份安排”上。这一安排危害英国主权完整。新“脱欧”协议必须取消“备份安排”。约翰逊呼吁英欧双方找到一种“灵活、有创造性的”替代方案来解决“脱欧”可能造成的北爱尔兰边界问题。

中国核建（601611）10月21日晚间公告，截至2019年9月，新签合同额727.57亿元，同比增长3.3%；公司累计实现营业收入443.27亿元。【并购重组】浙数文化：子公司拟2.3亿收购网络直播公司40%股权浙数文化（600633）21日晚公告称，公司全资子公司边锋网络与张坤、潘玉奔、杭州聚轮等签署《投资协议》，边锋网络拟以自有现金2.32亿元收购杭州聚轮40%股权，收购完成后，杭州聚轮将纳入公司合并财务报表范围。杭州聚轮成立于2015年10月15日，专注于为用户提供休闲娱乐视频直播服务，主要产品为H5、APP、小程序和PC端的“羚萌直播”平台。

国内具有核电运营牌照的只有中核、中广核、国电投三家，其他电力运营商只能通过参股的方式参与核电站开发建设，竞争格局稳定。最新数据显示，截至2018年6月30日，我国投入商业运行的核电机组共38台，总装机容量3694万千瓦，约占全国电力总装机容量的2.13%。其中，中国核电在运核电机组18台，装机容量1547万千瓦，占中国大陆在运核电市场份额的41.90%；中广核电力在运核电机组20台，装机容量2147万千瓦，占中国大陆在运核电市场份额的58.10%。换言之，中国核电与中广核电力两家企业一起控股了中国目前在运的所有核电站。

一致性预期成导火索？公开资料显示，2005年，上海朝阳永续公司首次将市场一致预期数据引入中国股票市场，开始定期在国内主流媒体发布该类市场数据，截至2011年，一致预期数据得到国内近65家主流投资机构的认可，几乎囊括所有国内最大型的基金、保险和信托公司。